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显微镜下的共同基金

显微镜下的共同基金

manbet体育登录网址 >美国 >显微镜下的共同基金 > 作者:须瘦 2019-06-10 473 次浏览

纽约总检察长艾略特•斯皮策(Eliot Spitzer)曾成为调查华尔街投资公司的头条新闻,他已将焦点转移到共同基金行业。

在周三的新闻发布会上,斯皮策宣布与一家对冲基金达成和解协议,他表示,在一些非法的安排下,几家大牌共同基金公司获得了不公平的交易特权,调查人员表示这种做法很普遍,可能会让小投资者花费数十亿美元。

纽约总检察长表示,根据和解协议条款,数百万美元的对冲基金Canary Capital Partners LLC及其管理人员已同意支付1000万美元的罚款和3,000万美元的非法交易所产生的非法利润。

斯皮策表示,为了换取大笔资金投资,一些共同基金将这些规则应用于大多数投资者,并允许金丝雀进行盘后交易和短期“进出”交易。 据称,金丝雀安排与几家领先的共同基金家族进行此类交易 - 包括美国银行的国家基金,Janus Capital Corp.,Strong Capital Management和Bank One Corp.的Banc One Fund。

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斯皮策对金丝雀投诉的所有四家共同基金公司周三发表声明说他们正在配合调查。

斯皮策虽然表示没有对共同基金提出任何正式指控,但他强调说,他今年早些时候开始的调查将继续进行,并且“几乎可以肯定”其他共同基金和对冲基金将被命名。

斯皮策说,调查“为共同基金使用的一些不利于妈妈和流行投资者的做法打开了一扇窗口。”

斯皮策说,延迟交易涉及在市场收盘后的下午4点价格购买共同基金股票 - 这种做法相当于“在马匹越过终点线后投注赛马”。 纽约的马丁法案和证券交易委员会的规定禁止延迟交易。

根据和解协议的条款,金丝雀不承认或否认有不当行为,其官员同意配合共同基金行业的调查。 该公司的一份声明称,它同意该协议“以避免旷日持久的复杂诉讼”。

斯皮策办公室提出的法院文件指出,Canary同意某些金融机构,如美国银行,下午4点之后下达的订单仍会收到当天的价格。

纽约总检察长表示,总部位于新泽西州锡考克斯的公司通过承诺对各机构管理的各种基金进行大量投资,与领先的基金公司获得了特殊的交易机会。

法庭文件指出,加那利最广泛的后期交易关系是美国银行。 该控诉称,美国银行在加那利的办公室安装了特殊的计算机设备,允许它以下午4点的价格买卖包括国家基金在内的A.共同基金B.直到下午6:30

“作为回报,金丝雀同意长期留下数百万美元的美国银行债券基金,”法庭文件称。

该诉讼特别指责Canary投资管理公司的管理成员爱德华斯特恩安排这些计划使公司受益。 斯特恩是伦纳德斯特恩的儿子,他在“福布斯”杂志2002年最富有的美国人名单中排名第80位,约22亿美元。

斯皮策表示,斯特恩已达成初步解决方案,并同意在未来十年内,他不会交易共同基金或管理公共资金。

同样在周三,马萨诸塞州州务卿威廉·高尔文办公室的一位消息人士称,那里的监管机构正在调查据称在保诚证券波士顿办事处的类似活动。

保诚派发言人Darrell Oliver表示,该公司“没有任何调查信息。”

共同基金公司在其招股说明书中声明,他们不鼓励或禁止大型投资者的“迟交”和短期“市场时机”。 但纽约总检察长办公室的调查人员表示,他们已找到证据证明某些共同基金经理允许某些公司进行此类交易以换取付款和其他诱因。

在周三宣布调查时,斯皮策展示了电子邮件和文件,其中公司讨论了这些计划。 Janus的一位高级官员在4月2日的电子邮件交流中谈到是否应该允许有问题的交易,他写道:“我没有兴趣围绕市场定时器建立业务,但同时我不想拒绝10美元 - 2000万美元。这笔交易有多大?“

根据斯皮策的说法,共同基金所获得的费用反过来允许这些交易是巨大的 - 美国银行的文件显示该公司估计每年从这种关系中赚取225万美元。

纽约司法部长还表示,学术研究估计,由于此类交易滥用,共同基金股东每年损失数十亿美元。

时机是一种投资技术,涉及共同基金股票的短期“进出”交易,这对共同基金设计的长期股东产生不利影响。

基金会追踪者晨星公司董事总经理唐菲利普斯说:“为了让人们在大门关闭之后,当其他所有人必须在第二天重新排队时,这显然是不公平的。”

“这也可能不是一些流氓员工的做法,”他说。 “必须有很高的人知道发生了什么。这对基金业来说是一个真正的黑眼圈。”

美国证券交易委员会主席威廉唐纳森谴责所谓的不端行为是“应受谴责的”,并表示它强调了该机构目前调查6,000亿美元对冲行业是否需要更严格的监管以防范对冲基金和共同基金之间利益冲突的重要性。

唐纳森说:“我们知道这些资金,特别是它们如何运作,我们知道的资金太多了。”
CBS MarketWatch报道美国证券交易委员会表示,根据为期一年的研究,其对可能改革的建议预计将于今年秋季公布。

居住在俄勒冈州塞勒姆的共同基金投资人史蒂夫斯特雷克表示,他很高兴监管机构正在向该行业发起警告,但他认为真正根除欺诈行为需要严厉的处罚。

“从我作为投资者的角度来看,真正的问题是,我是那个在这里受到影响的人,他们是不是会把这本书扔给这些人?” 57岁的Strecker说,他是一位退休的技术主管。 “如果你真的要控制这种东西,那么人们将不得不做很多事情......我想如果他们这样做了,很多游戏玩法就会消失。”